Dumm Investition der Woche

BOSTON (Dow Jones) – Es kann Zeit sein, die Krähe und der Suche nach einem guten Rezept für humble pie beginnen Marinieren.

In der Nähe der Halbzeitmarke in diesem Jahr, die Drei-Monats-Rallye der Markt hat sich in etwas von einem Einbruch für einen Mann Kommissionierung dumm Investitionen geführt, die gleiche Art und Weise, dass der Einbruch des Marktes im Jahr 2008 es ein hervorragendes Jahr für schlechte Schauspieler gemacht.

Es ist genug, um mich selbst die gleiche Frage, die Michael C. von Boston mir kürzlich in einem E-Mail fragte: „Willst du etwas richtig bekommen in diesem Jahr“

Es ist eine gute Frage mit einer schlechten Antwort. Ich habe schon ein paar Anrufe gemacht, die vor Ort auf waren, aber es ist mir klar, ich werde nicht mehr so viele „richtige“ wie vor einem Jahr erhalten, unabhängig davon, wie man eine „richtige“ Pick definieren. Und wenn ich werde Investitionen zu rufen für sein „weniger als ideal für mittlere Investoren,“ Ich muss regelmäßig, ob mein Rat auch für das Publikum geeignet ist.

Das ist besonders wichtig, weil jetzt, wenn mein Hauptanliegen war immer alles „richtig:“ Ich würde wahrscheinlich das Denken zu ändern, die den gesamten Prozess zugrunde liegt.

Und Ihre langfristigen Anlagephilosophien Veränderung basiert auf kurzfristige Denken macht für dumm Investitionen.

Dumm Investition der Woche hebt die Anliegen und Merkmale, die eine Sicherheit weniger als ideal für den durchschnittlichen Verbraucher zu machen, in der Hoffnung, dass eine gefährliche Situation präsentiert wird es leichter, andere zu demaskieren.

Manchmal gewinnt eine Investition , den Preis aufgrund außergewöhnlicher Umstände, wie schlechte Verwaltung oder gar Missmanagement; in diesen Fällen kann die Investition verbessern – die Art und Weise Fidelity Magellan FMAGX, + 0,02% hat , da es im Februar gewählt wurde – aber Preisbewegung ist nicht genug , um die Empfehlung zu ändern.

Wenn die Auswahl rein für aktuelle Anlage Gründen ist – wo die Spalte die Aussage macht „das sieht aus wie ein schlechtes Geschäft jetzt“ – die Idee Wertpapiere ist für einen Rückgang von mindestens 20% und vorzugsweise 25% bereit, zu finden, denn Umfragen zeigen, dass der Punkt, wo der Schmerz so stark ist, dass ein durchschnittlicher Anleger aus der Patsche helfen wird. Auch wenn der Rückgang nur vorübergehend ist, der durchschnittliche Anleger – in der Regel eine Buy-and-Hold-Strategie spielen – wird unten raus und nie Turnaround zu sehen.

Ich erwarte , dass auch in der Regel , dass die Abnahme zu sehen , bevor ich einen Gewinn von 20% sehen; Ich hasse es zu sehen , die Anleger Gewinne Gabe , aber wenn eine Aktie oder Fonds tut genau das Gegenteil von dem, was ich erwarte, es gibt keine Möglichkeit , dass die Zeit , dass die Wunde heilt. Deshalb meine Wahl von Red Robin Gourmet Burgers RRGB, + 0,33% Anfang April fühlt sich nicht so groß, während die Aktie von mehr als 10% ab , wo ich nahm es, es gewann sogar mehr als 25% , bevor sich das Blatt gegen sie gedreht.

Und deshalb erwarte ich eine Krähe zu haben, nach unten zu ersticken, wenn ich Picks am Ende des Jahres überprüfen. Die aktuelle Rallye wurde von Aktien geführt, die viel Schwung, aber schwachen Fundamentaldaten haben, genau die Art von Aktien, die Händler verwenden können, aber das whipsaw die durchschnittliche Joe. Die steigende Flut hat die meisten Boote gehoben; das bedeutet nicht, sie alle seetüchtig sind, es bedeutet nur, sie sitzen höher, solange die Flut sie unterstützen kann.

So , während ich würde nicht meine Analyse auf der Peet ändern Kaffee und Tee PEET oder Großhealth UNH, +0.49% es ist nicht zu leugnen , dass die Zahlen gegen mich arbeiten.

Ebenso, wies auf die neun „Schweinegrippe-Aktien“ ich am Anfang Mai die Gefahren unter Beweis gestellt haben aus eine Gruppe von Aktien einen Topf zu werfen. Einige der Fragen – wie Hemispherx BioPharma HEB, + 3,02% und AVII BioPharma AVII – haben im Grunde stark gegangen und hatten ihre Kundgebungen etwas Stehvermögen zeigen. Und während es gab anfängliche Rückgang der Bestände mit Schweinegrippe-Bindungen wie BIOCRYST BCRX, +1.55% und Novavax NVAX, -0.68% kreuzen sie nicht , dass „durchschnittliche Anleger verkaufen jetzt“ Punkt und haben wieder hart aufgeprallt, zeigt deutlich mehr Geschäftssinn als die „hurricane stocks“ fühlte sie sich wie auf dem Höhepunkt der Schweinegrippe-Schlagzeilen Anfang Mai.

Auf der positiven Seite, REIT General Growth Properties, im Dezember letzten Jahres gewählt, ging auf Gläubigerschutz einreichen und Millenium Bank – die Offshore – Einlagenzertifikate verkauft wurde – wurde von den Aufsichtsbehörden innerhalb einer Woche dumm Investition des heruntergefahren Woche. Irgendwie die Investitions begebenen Schuldverschreibungen von Advanta ADVNB haben es geschafft , Standard zu vermeiden, aber jedes bisschen Nachrichten aus über den unruhigen Kredit – Unternehmen würde vorschlagen , dass dies immer noch keine Möglichkeit für den durchschnittlichen Anleger nach Rendite zu strecken ist.

Eine vergebliche Jagd

Unabhängig davon, wie die Dinge sich entwickeln, wird es aber nicht eine Veränderung in dem, was geht in einer Anlage zu dumm.

immer das schlechteste davon gibt es viel Forschung zu zeigen, dass Anleger, die auf Leistung Wind jagen. Sie brauchen eine große Steigerung um zu beweisen, dass eine Anlage den Kauf wert ist, so dass sie eingereicht in bekommen, wenn der Preis hoch ist, und sie bekommen Angst, wenn die Dinge gehen nach unten, so dass sie verkaufen niedrig.

Bill O’Neil, der Gründer des Investors Business Daily und Autor des Buches „Wie man Geld in Aktien zu machen“, sagte mir in dieser Woche, dass die Idee für die meisten Anleger ist es, ein System zu finden, die für sie arbeitet und dann bleiben Sie dabei, wohl wissend, dass sie nie richtig die ganze Zeit, aber das, wenn sie gewinnen öfter als sie verlieren, werden sie Geld in den Markt zu machen.

„Die meisten Menschen besser dran wäre, wenn sie ein System gefunden sie mit leben könnte“, sagte O’Neil. „Sie werden immer mal, wo Sie sagen, ‚ich dort etwas Geld gemacht haben könnte,“ aber wenn es gegen Ihre Regeln ist und Ihre Regeln im Laufe der Zeit arbeiten, können Sie mit den Fehlern leben. “

Der Markt kann Narren jeden Investor machen, zu Zeiten, und es kann ich an der Reihe sein. Aber dass die Methodik zu wissen, ist Klang – das die Fragen, die ich mich wirklich als falsch für den durchschnittlichen Anleger schlagen Pick – ermöglicht es mir, O’Neils Rat zu beachten, akzeptieren, dass einige Picks nicht ausfallen und sollte es leichter zu Chow einige Krähe nach unten auf, wenn der Rest der dummen Investitionen des Jahres wie die Auswahl aus den letzten sechs Monaten spielen.